最近，聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)似乎在等其他人對金融科技的管理邁出第一步。

但是三月份的時候美國貨幣監(jiān)理署的辦公室，頒布白皮書呼吁新的理念“責任創(chuàng)新”。很快，金融界的代表——各大銀行、網(wǎng)上銀行和虛擬貨幣公司，提出了各種辦法來應對金融科技管理的挑戰(zhàn)。盡管提出的建議有變，但有一個論點不變：在美國當今復雜的監(jiān)管環(huán)境中很有可能扼殺創(chuàng)新。

辯論雙方都有變數(shù)。保守的金融機構(gòu)越來越多的與金融科技公司合作。金融科技公司的其他部門企圖完全脫離銀行業(yè)。與此同時,監(jiān)管機構(gòu)正努力團結(jié)起來為這些現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)建一致的規(guī)則。

“我們有如此多的金融監(jiān)管以至于很難改變一個監(jiān)管生態(tài)系統(tǒng)而不影響別人?！盝o Ann Barefoot說，他既是監(jiān)管機構(gòu)又是金融科技公司的顧問?！叭缃駴]有人會設(shè)計我們現(xiàn)有的監(jiān)管結(jié)構(gòu)?！边@不是簡單的政治活動和政治決策，當前系統(tǒng)的復雜性和未來威脅的不確定性都使美國的金融科技落后于世界其他地區(qū)，觀察者說。

為什么選擇OCC憲章？

金融科技公司與各州許可之間存在分歧，這是十分繁重的。虛擬貨幣公司，例如通常他們會在他們想操控的管轄內(nèi)轉(zhuǎn)賬登記，然后遵循像凈資產(chǎn)、擔保、投資者盡職調(diào)查這樣不同的標準?！斑@完全是分離的，” Jerry Brito說，他是虛擬貨幣宣傳組硬幣中心的董事長。“公司需要有一套清晰的規(guī)則和能夠處理事務的管理者?！?/span>

這就是許多金融科技公司聽到貨幣監(jiān)理署正在調(diào)查國家金融科技憲章的可能性都很高興的原因。美國貨幣監(jiān)理署（OCC）機構(gòu)今年秋天將發(fā)行一個框架,將突出的一些它正在解決的政策問題?！盀榱私鉀Q特殊目的的憲章可能提出的所有問題，并考慮如何處理這些問題，我們要仔細思考。” OCC 的總顧問 Amy Friend 在聲明中說道。

銀行大部分都會遵循憲章，因為這會使他們感覺到自己具有對于金融科技公司的不公平的競爭優(yōu)勢。

有一些機構(gòu)擔心金融科技公司不能嚴格遵守考試時間或者逃避一些規(guī)則，比如社區(qū)再投資需求。金融科技公司也要遵循其他措施，包括保護消費者和反洗錢法。

聯(lián)邦監(jiān)管的缺乏會導致更多的創(chuàng)新公司的產(chǎn)生，尤其是那些新的、沒有方向的公司。

“每個人都在加速前進，但問題是誰能夠更勝一籌獲取優(yōu)先權(quán)，我們要重新思考一下，如果我們不能實施這些法律，那么我們是否還要頒布這些法律?！?Carol Van Cleef 說，他是Manatt, Phelps & Phillips的一位合伙人。

如果不考慮這些限制，金融科技公司早就有自己的創(chuàng)新管理策略了。

比如，比特幣交易it Bit申請了叫做專用信用的許可，而沒有申請紐約Bit License。虛擬貨幣擁護者認為紐約比特申請過于繁瑣。

同時，it Bit認為與Bit License不同，在其他州信托憲章也是允許其操作的。各州之間仍在討論如何解決it Bit的獨特地位。

更常見的，許多網(wǎng)上銀行使用了“rent-a-charter”模型。他們依賴銀行的合作伙伴獲得合規(guī)知識和資本池?！叭绻阆氤蔀橐粋€金融科技創(chuàng)業(yè)公司，你的目標是流通金錢，這是一個受到嚴格監(jiān)管的行業(yè)?！盝ason Oxman說，他是電子交易協(xié)會的首席執(zhí)行官，金融科技公司處理這些問題的一個辦法就是與銀行合作。

但是管理者警告稱，不要陷入他們金融科技伙伴的合規(guī)事故中。過去幾年中，OCC和聯(lián)邦存款保險公司發(fā)表了關(guān)于第三方子公司管理風險的指導原則。

監(jiān)管機構(gòu)擔心銀行接觸外人。

John Beaty，Venable的合伙人也是FDIC的前總顧問助理說：“他們一直擔心銀行從其他非銀行機構(gòu)或單位獲得的貸款的評估。

監(jiān)管者面臨的問題

如果聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)想管理金融科技公司，他們將不得不克服一些障礙。

例如，盡管 OCC 的主要任務是調(diào)節(jié)金融科技管理的問題，OCC還是會受到2008年金融危機的影響。多少創(chuàng)新銀行在危機期間倒閉的慘痛仍然歷歷在目。

“在金融危機之后，在大型銀行監(jiān)管中我們應該反思憲章的神圣性?！?Maryann Kennedy說，他是OCC大型銀行監(jiān)管的副總審計長。

貨幣監(jiān)理署還需要其他聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)新憲章。

九月份該機構(gòu)發(fā)布了一份沒有由FDIC確認的詳細的提案，關(guān)于國家金融機構(gòu)的接管權(quán)。大多數(shù)銀行需要FDIC批準的強制保險公司，因為他們需要持有客戶存款。

如果金融科技公司獲得國家OCC憲章，作為銀行控股公司，它的子公司是否應該由美聯(lián)儲監(jiān)管也是一個問題。

Beaty說：“不管怎樣，聯(lián)邦銀行管理者要盡可能的合作，避免引發(fā)其他監(jiān)管問題?！?/span>

盡管管理者在解決這些問題，擁護者還是擔心美國金融科技行業(yè)錯過了在全球市場成長和競爭的最佳時機。

Barefoot說：“管理系統(tǒng)應該是緩慢細致發(fā)展的，當你制定好管理規(guī)則的時候，你管理的規(guī)則已經(jīng)改變了?！?/span>

國家監(jiān)管機構(gòu)，虛擬貨幣和未來

國家監(jiān)管機構(gòu)是協(xié)調(diào)金融科技公司追求透明的急躁和聯(lián)邦監(jiān)管者想要建立能夠突破當?shù)叵拗频幕拘枨蟮脑竿臉蛄骸?/span>

Ray Grace，銀行的北卡羅萊納專員，說：“因為我們的做事方式，我們被認為是眼光敏銳、做事古板的監(jiān)管者?！边@是他們保護客戶的方式，Grace說：“我們得發(fā)現(xiàn)潛在的陷阱?！?/span>

五個客戶體驗準則

實現(xiàn)下面五個客戶體驗準則讓你和你的客戶有競爭優(yōu)勢。

許多國家監(jiān)管者擔心金融科技聯(lián)邦法規(guī)會制定出對于這些新公司較低的準則，覆蓋了國家高利貸和其他客戶保護條例。 OCC準則的支持者說聯(lián)邦管理機構(gòu)更適合掀起管理金融科技業(yè)務的新浪潮。

Grace認為國家系統(tǒng)為企業(yè)創(chuàng)造了更多的競爭,以確定哪些監(jiān)管框架是最好的。他說：“他們將要去管理環(huán)境最舒適的地方，如果它是一個非常引人注目的產(chǎn)品或服務那么遲早會走向市場，只是沒有金融科技行業(yè)發(fā)展的那么快而已?！?Grace說：“以我的經(jīng)驗，市場最終會走向市場所需求的?！?/span>

Brito 說，在一個近乎完美的世界，每個州都會有自己的虛擬貨幣許可，但是一項聯(lián)邦法律要求他們是互惠的，如果每個州的許可都可以被其他州的客戶使用，那么競爭的水平就會提高。蒙大拿的工業(yè)支持政策和加利福尼亞的政策一樣有說服力，因為無論業(yè)務在哪里開展，都可以接觸到全美國的客戶。當然,這種聯(lián)邦法律規(guī)定的互惠政策將是個不小的成就。

“這需要由總統(tǒng)簽署一項國會法案，”Brito說：“目前還是很難實現(xiàn)的?！?/span>

相反，虛擬貨幣支持者認為OCC應該為他們設(shè)立一項國家金融科技條款。因為許多人沒有找到存款或者轉(zhuǎn)移基金的權(quán)利，虛擬貨幣公司認為他們也應當有一個公正的簡單的憲章。Brito說：“我們想要就是能獲得支付轉(zhuǎn)移系統(tǒng)、 ACH 和 Fedwire ?！?/span>

但是每個階層的監(jiān)管者都應該明白他們處理的問題是什么。虛擬貨幣支持者認為，管理底層技術(shù)背后的比特幣是沒意義的，比特幣是開源的，本身沒有與金融系統(tǒng)相連，他們認為沒有參與基金的存儲的公司應被排除在外。

“我們應該拿著手術(shù)刀調(diào)節(jié)，不是拿著電鋸?！睌?shù)碼商會主席 Perianne Boring說。

這就是國家采取緩慢但有效的方法處理虛擬貨幣問題的原因。

在加利福尼亞，虛擬貨幣比紐約 Bit License 更受歡迎。

展望

這場爭論仍會繼續(xù)，至少是在仍在使用分布式賬本技術(shù)的人當中，等待 Blockchain 技術(shù)滲透到金融部門制定新的規(guī)則可能是明智之舉?！艾F(xiàn)在，金融服務仍然處于相當分散的位置?！?Alex Tapscott 說，他是 Blockchain 行業(yè)咨詢公司 Northwest Passage Ventures 的創(chuàng)始人和CEO，也是《區(qū)塊鏈革命》一書的作者。

Tapscott 認為，以后實務可以更好操控，如果監(jiān)管者能真實的看到銀行在做什么，你就會覺得銀行實際上可以采用更輕的手段處理問題。同時，分散的監(jiān)管體系可能會給客戶帶來跟多的風險。

為了保障市場安全，以后的州法律可能會保護虛擬貨幣，比特幣持有者會很難進入貨幣流通中，Boring 說：“有的州沒有意見，所以他們就得去海外把貨幣兌換成像 Mt. Gox. 這樣的?！弊罱K，不管 OCC 采取什么樣的“責任創(chuàng)新”理念，對于金融科技管理的環(huán)境都會有一個消極的影響。 Barefoot 說：“如果 OCC 通過這些條款，那么 OCC 和監(jiān)管者就會培養(yǎng)每個人都能看見的模型，人們會開始遵循這些章程，會有更多的公司朝著監(jiān)管部門要求的方向發(fā)展?！蹦壳?，金融科技初創(chuàng)公司已經(jīng)和監(jiān)管者取得良好的溝通，Grace 說：“我們可以看到越來越多的金融科技產(chǎn)品更加成熟，也更貼近監(jiān)管環(huán)境的要求?！?/span>